ETF Risikoanalyse – Wie sicher sind die Fonds?

ETFs (Exchange Traded Funds) sind eine beliebte und kostengünstige Möglichkeit für Anleger, in eine breite Palette von Vermögenswerten zu investieren. Doch wie sicher sind diese Fonds wirklich? In diesem Artikel beleuchten wir die Risiken von ETFs und helfen dir, informierte Entscheidungen für deine Geldanlage zu treffen.

Was ist ein ETF?

Ein ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der einen bestimmten Index, Sektor oder eine andere Vermögensklasse abbildet. ETFs ermöglichen es Anlegern, in eine Vielzahl von Aktien, Anleihen oder Rohstoffen zu investieren, ohne dass sie jedes einzelne Wertpapier kaufen müssen. Sie bieten eine kostengünstige und liquide Möglichkeit, das Portfolio zu diversifizieren.

Risikoanalyse von ETFs

Marktrisiko (Systematisches Risiko)

Das Marktrisiko bezieht sich auf die allgemeinen Schwankungen des Marktes, die alle Investitionen betreffen können. Da ETFs oft einen ganzen Marktindex nachbilden, sind sie ebenfalls den allgemeinen Marktrisiken ausgesetzt. In Phasen von Marktrückgängen oder wirtschaftlichen Krisen kann auch der ETF-Preis fallen.

• Beispiel: Ein ETF, der den DAX abbildet, wird in einem Bärenmarkt durch den fallenden DAX betroffen sein.

Sektor– und Branchenrisiko

Ein ETF, der auf einen bestimmten Sektor oder eine Branche spezialisiert ist (z. B. Technologie, Gesundheitswesen oder erneuerbare Energien), kann auch spezifische Risiken aufweisen. Wenn ein bestimmter Sektor oder eine Branche von einer Krise betroffen ist, können diese ETFs stärker schwanken als breiter diversifizierte Fonds.

• Beispiel: Ein Technologie-ETF könnte durch regulatorische Eingriffe oder durch die schlechte Performance eines großen Unternehmens im Portfolio stärker belastet werden.

Liquiditätsrisiko

ETFs sind zwar liquide, da sie an Börsen gehandelt werden, dennoch können einige spezialisierte oder kleinere ETFs weniger liquide sein. Wenn die Handelsvolumen gering sind, kann es schwieriger sein, Positionen zu fairen Preisen zu kaufen oder zu verkaufen.

Währungsrisiko

ETFs, die in ausländische Märkte investieren, sind einem Währungsrisiko ausgesetzt. Schwankungen im Wechselkurs zwischen der Heimatwährung des Anlegers und der Währung des Zielmarktes können den Wert des ETF beeinflussen.

• Beispiel: Ein ETF, der in den US-Markt investiert, ist von der Entwicklung des Wechselkurses zwischen Euro und US-Dollar abhängig.

Emittentenrisiko

Das Emittentenrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass der Anbieter des ETFs in Schwierigkeiten geraten könnte. Dies ist vor allem bei weniger etablierten Anbietern oder bei ETFs, die auf exotische Märkte ausgerichtet sind, von Bedeutung.

Tracking Error

Der Tracking Error misst die Abweichung der Performance eines ETFs von dem zugrunde liegenden Index. Ein hoher Tracking Error bedeutet, dass der ETF die Performance des Indexes nicht gut abbildet, was das Risiko für den Anleger erhöht.

Kostenrisiko

Obwohl ETFs als kostengünstige Anlageprodukte gelten, können versteckte Kosten wie Spread, Transaktionsgebühren und Verwaltungskosten die Rendite schmälern. Es ist wichtig, die Gesamtkosten eines ETFs zu berücksichtigen, bevor man investiert.

Wie sicher sind ETFs?

Die Sicherheit von ETFs hängt von verschiedenen Faktoren ab. Breite, diversifizierte ETFs, die große, etablierte Märkte oder Indizes abbilden, sind in der Regel sicherer als spezialisierte oder exotische ETFs. Dennoch bleibt immer ein gewisses Risiko bestehen, da auch breit gestreute Indizes in Krisenzeiten Verluste erleiden können.

Sowohl der S&P 500 als auch der MSCI World sind zwei der beliebtesten Indizes und stellen in der Regel sichere und ausreichend diversifizierte Investments dar.

Ein ETF ist keine risikofreie Investition, aber durch eine gründliche Risikoanalyse und eine gut durchdachte Diversifikation kannst du das Risiko in deinem Portfolio minimieren. ETFs bieten viele Vorteile, aber wie bei jeder Anlageform solltest du dir der damit verbundenen Risiken bewusst sein.

Fazit

ETFs sind eine hervorragende Möglichkeit, von den Märkten zu profitieren und das Portfolio zu diversifizieren. Dennoch sollten Anleger die Risiken genau verstehen und regelmäßig ihre Investitionen überwachen. Ein gut ausgewählter ETF, der gut zu deiner Risikobereitschaft und Anlagestrategie passt, kann eine wertvolle Ergänzung für dein Portfolio sein.