Erst letzte Woche erschien der neueste 13F Report von Warren Buffett’s Berkshire Hathaway, der einige interessante Investments enthüllte. Ganz frisch dabei ist einer der größten Halbleiterhersteller: TSMC aus Taiwan. Warum dieses Investment für Buffett eher untypisch ist und was seine Kaufgründe gewesen sein könnten, erfährst du in diesem Artikel.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Taiwan Semiconductor Manufacturing (kurz TSMC) ist einer der größten Halbleiterhersteller der Welt mit Sitz in Taiwan. Das was Intel jetzt auch will, macht der Konzern aus Taiwan schon lange: Auftragsarbeit. Unternehmen wie Apple, AMD oder Nvidia lassen ihre Chips bei TSMC herstellen und sparen sich so eigene Fabriken. Damit ist der Chipgigant ein wichtiger und nicht wegzudenkender Bestandteil der Lieferkette für einige der größten Unternehmen weltweit.
Buffett investiert normalerweise nur wenig außerhalb der USA
Warren Buffett hat zwar nie ganz ausgeschlossen in Unternehmen anderer Länder neben den USA zu investieren, wirklich im Portfolio gelandet sind ausländische Unternehmen jedoch selten. Neben dem chinesischen BYD oder dem brasilianischen StoneCo finden sich nur sehr wenige solcher Unternehmen im Berkshire Hathaway Portfolio wieder. Er begründet dies meistens damit, dass er genug wundervolle Deals innerhalb der USA findet und gar nicht weiter schauen muss. Nicht zuletzt durch den Einfluss von Charlie Munger, der sich in der Vergangenheit immer wieder positiv über China geäußert hat, schaut Buffett vielleicht des Öfteren über den Tellerrand hinaus.
Darum ist Buffett jetzt bei TSMC eingestiegen
Auch wenn Taiwan Semiconductor Manufacturing gerade zu einem fairen Preis an der Börse erhältlich ist, glaube ich nicht, dass Buffett hier eingestiegen ist, nur um einen weiteren guten Deal zu erhalten. Die Strategie hinter diesem Investment könnte ein wenig komplexer sein als auf den ersten Blick vermutet. Wie bereits im ersten Absatz erwähnt ist Apple Kunde des Chipriesen und das kein Kleiner. Der Techgigant trug im Jahr 2021 rund ein Viertel des ganzen Jahresumsatz von TSMC bei.
TSMC ist schon länger ein großer und wichtiger Bestandteil von Apples Lieferkette, was der Grund sein könnte, warum Warren Buffett hier zugegriffen hat. Apple ist mit fast 42% des Aktienportfolios von Berkshire Hathaway das größte Investment – mit Abstand. Bereits öfters hat Buffett erwähnt, dass Apple eine der Hauptsäulen von Berkshire Hathaway darstellt. In seinen Augen ist der Tech Konzern nicht nur ein weiteres Investment, sondern ein fester Bestandteil von Berkshire.
Apple wird gerade zu einem fairen Preis gehandelt, TSMC ist verhältnismäßig jedoch noch günstiger. Ein Investment in die Lieferkette des Techriesen stellt für Buffett eine weitere Möglichkeit dar, das Geld sinnvoll zu investieren und indirekt von Apples Erfolg zu profitieren. Solange die beiden Unternehmen zusammenarbeiten, wird es TSMC gut gehen, solange es Apple gut geht. Läuft für Buffett also alles nach Plan, dann kann er sich in Zukunft nicht nur über steigende Gewinne bei Apple, sondern auch gleich bei TSMC freuen. Denn wenn Apple mehr umsetzt müssen auch mehr Chips bei TSMC gekauft werden.
Bilder von / Image Source: Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.
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